Вплив регуляції на стейблкоїни

Регуляція стає ключовим фактором розвитку стейблкоїнів, і 2025 рік обіцяє значні зміни завдяки ухваленню нових нормативних рамок. Одним із яскравих прикладів є Tether, який у 2024 році продемонстрував успішність моделі, заробивши $5,2 млрд завдяки інвестиціям у казначейські облігації США. Це лише підтверджує, що регульований підхід може бути високоприбутковим.

Фінансові установи дедалі частіше розглядають можливість випуску власних стейблкоїнів. Їх стратегія включає:

1. Запуск регульованого стейблкоїна;
2. Співпрацю з великими біржами для просування;
3. Стабільний прибуток від інвестування фіатних резервів.

Регульовані стейблкоїни користуються особливою популярністю через прозорість, що дозволяє залучати більше клієнтів, уникаючи зайвих ризиків.

Новий етап регуляції в ЄС

Регламент Європейського Союзу «Про ринки криптоактивів», який має бути повністю впроваджений до січня 2025 року, стане поворотним моментом у сфері стейблкоїнів. MiCA зобов’язує емітентів отримувати ліцензії, забезпечуючи стандарти безпеки, прозорості та захисту споживачів.

Ці чіткі правила створюють ідеальні умови для банків та фінансових установ, які тепер можуть легально й безпечно працювати з криптоактивами. Однією з ключових можливостей для банків стане пропозиція депозитарних послуг, що дозволяють безпечно зберігати цифрові активи клієнтів, особливо для інституційних інвесторів.

Детальніше про це законодавство ми писали в статті «Як відбувається процес регуляції криптовалют в ЄС?». 

Тенденції та приклади нових активів

Останні роки характеризуються появою нових стейблкоїнів, створених у відповідності до регуляторних вимог:

• У 2024 році Центральний банк Об'єднаних Арабських Еміратів схвалив запуск стейблкоїна AE Coin, забезпеченого дирхамом. Це перший актив, регульований центральним банком.
• Binance USD (BUSD), попри свій статус п’ятого найбільшого стейблкоїна, припинив підтримку через регуляторні виклики. Це відкриває ринок для нових гравців із чітким дотриманням ліцензійних норм.
• Великобританія також готується до змін, плануючи на початку 2025 року запровадити єдину регуляторну структуру для криптовалют, включно зі стейблкоїнами. Це спростить умови роботи для емітентів та бірж.

Переосмислення криптовалют у Європі

На європейському ринку вже зараз є занепокоєння щодо відповідності USDT регуляторним вимогам. Попри домінування на ринку, цей стейблкоїн може бути делістингований з європейських бірж, якщо не отримає ліцензії відповідно до MiCA.

Натомість альтернативи, такі як USDC, вже мають необхідні дозволи, що забезпечує їм перевагу в регіоні. Водночас MiCA заохочуватиме локальних гравців створювати стейблкоїни, забезпечені євро, що може зменшити залежність від долара й посилити конкуренцію на ринку.

Регуляція як двигун масового впровадження

2025 рік стане роком зрілості для стейблкоїнів, і регуляція відіграватиме в цьому ключову роль. Завдяки чітким нормативним рамкам, цей вид криптовалют перейде із нішевого інструменту у категорію основних активів. Вони запропонують швидші, дешевші й більш інклюзивні фінансові послуги, інтегруючись у традиційну фінансову екосистему.

Інвестиційні компанії, такі як Andreessen Horowitz (a16z), прогнозують, що у 2025 році поєднання стейблкоїнів із новими технологіями, включно зі штучним інтелектом, відкриє нові ринки та можливості. Локальні стейблкоїни, забезпечені національними валютами, відіграватимуть важливу роль, зменшуючи домінування долара та сприяючи диверсифікації.

Сукупна капіталізація ринку стейблкоїнів може подвоїтися або навіть утричі зрости, забезпечуючи фундамент для масового впровадження у фінансові системи майбутнього.