Влияние регуляции на стейблкоины

Регуляция становится ключевым фактором развития стейблкоинов, и 2025 год обещает значительные изменения благодаря принятию новых нормативных рамок. Одним из ярких примеров является Tether, который в 2024 году продемонстрировал успешность модели, заработав $5,2 млрд благодаря инвестициям в казначейские облигации США. Это лишь подтверждает, что регулируемый подход может быть высокоприбыльным.

Финансовые учреждения всё чаще рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов. Их стратегия включает:

1. Запуск регулируемого стейблкоина;
2. Сотрудничество с крупными биржами для продвижения;
3. Стабильный доход от инвестирования фиатных резервов.

Регулируемые стейблкоины пользуются особой популярностью благодаря прозрачности, что позволяет привлекать больше клиентов, избегая лишних рисков.

Новый этап регулирования в ЕС

Регламент Европейского Союза «О рынках криптоактивов», который должен быть полностью внедрен к январю 2025 года, станет поворотным моментом в сфере стейблкоинов. MiCA обязывает эмитентов получать лицензии, обеспечивая стандарты безопасности, прозрачности и защиты потребителей.

Эти чёткие правила создают идеальные условия для банков и финансовых учреждений, которые теперь могут легально и безопасно работать с криптоактивами. Одной из ключевых возможностей для банков станет предложение депозитарных услуг, позволяющих безопасно хранить цифровые активы клиентов, особенно для институциональных инвесторов.

Подробнее об этом законодательстве мы писали в статье «Как происходит процесс регулирования криптовалют в ЕС?». 

Тенденции и примеры новых активов

Последние годы характеризуются появлением новых стейблкоинов, созданных в соответствии с регуляторными требованиями:

• В 2024 году Центральный банк Объединённых Арабских Эмиратов одобрил запуск стейблкоина AE Coin, обеспеченного дирхамом. Это первый актив, регулируемый центральным банком.
• Binance USD (BUSD), несмотря на свой статус пятого по величине стейблкоина, прекратил поддержку из-за регуляторных вызовов. Это открывает рынок для новых игроков с чётким соблюдением лицензионных норм.
• Великобритания также готовится к изменениям, планируя в начале 2025 года ввести единую регуляторную структуру для криптовалют, включая стейблкоины. Это упростит условия работы для эмитентов и бирж.

Переосмысление криптовалют в Европе

На европейском рынке уже сейчас есть обеспокоенность по поводу соответствия USDT регуляторным требованиям. Несмотря на доминирование на рынке, этот стейблкоин может быть делистингован с европейских бирж, если не получит лицензию в соответствии с MiCA.

В то же время альтернативы, такие как USDC, уже имеют необходимые разрешения, что обеспечивает им преимущество в регионе. Одновременно MiCA будет поощрять локальных игроков создавать стейблкоины, обеспеченные евро, что может снизить зависимость от доллара и усилить конкуренцию на рынке.

Регуляция как двигатель массового внедрения

2025 год станет годом зрелости для стейблкоинов, и регуляция будет играть в этом ключевую роль. Благодаря чётким нормативным рамкам этот вид криптовалют перейдёт из нишевого инструмента в категорию основных активов. Они предложат более быстрые, дешёвые и инклюзивные финансовые услуги, интегрируясь в традиционную финансовую экосистему.

Инвестиционные компании, такие как Andreessen Horowitz (a16z), прогнозируют, что в 2025 году сочетание стейблкоинов с новыми технологиями, включая искусственный интеллект, откроет новые рынки и возможности. Локальные стейблкоины, обеспеченные национальными валютами, будут играть важную роль, снижая доминирование доллара и способствуя диверсификации.

Совокупная капитализация рынка стейблкоинов может удвоиться или даже утроиться, обеспечивая фундамент для массового внедрения в финансовые системы будущего.