Ставка ФРС — что это такое?

Ставка по федеральным фондам — это процентная ставка, по которой один банк взимает плату с другого банка за ультракороткосрочные кредиты, обычно на одну ночь (овернайт). Эта ставка является целевым диапазоном, установленным Федеральной резервной системой США (ФРС). Банки самостоятельно договариваются о точной ставке в пределах этого диапазона.

Ранее федеральное правительство требовало от банков сохранять определённый процент депозитов в наличных средствах в качестве резервов. Однако в 2020 году это требование было отменено. До этого времени эти резервы хранились в Федеральной резервной системе, которую часто называют «центральным банком». В США функционирует 12 федеральных резервных банков, обеспечивающих операционную деятельность системы.

Сегодня банки всё ещё держат средства в ФРС, но с другой целью — для управления потоками наличных средств. Например, когда банк перемещает крупные суммы денег и нуждается в дополнительной ликвидности, он может занимать деньги у других финансовых учреждений через Федеральную резервную систему.

Кто определяет ставку по федеральным фондам?

Федеральная резервная система имеет специальный орган — Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), который собирается восемь раз в год, чтобы установить целевой диапазон ставки. На своих заседаниях комитет решает — повышать, снижать или оставлять ставку без изменений.

Решения FOMC обычно широко освещаются в экономических новостях. Вы можете увидеть заголовки вроде: «ФРС повышает ставки на четверть пункта» или «FOMC снижает ставки».

Почему ФРС изменяет ставку по федеральным фондам?

Изменение ставки по федеральным фондам является одним из главных инструментов монетарной политики ФРС. Она направлена на регулирование экономики США:

• Повышение ставки делает кредиты дороже, что замедляет потребительские расходы и экономику в целом, способствуя снижению инфляции.
• Снижение ставки удешевляет кредиты, стимулируя экономический рост.

Это позволяет ФРС влиять на инфляцию, контроль над которой является одной из основных задач центрального банка.

Как ставка по федеральным фондам влияет на обычных граждан?

Изменения ставки по федеральным фондам влияют на весь финансовый рынок, включая условия для потребителей. Например:

• Процентные ставки по сберегательным счетам и депозитным сертификатам (CD).
• Проценты по кредитным картам.
• Процентные ставки по автокредитам и студенческим займам.

Хотя ставка по федеральным фондам напрямую не влияет на ипотечные ставки, её изменения воздействуют на рынок облигаций и, как следствие, на стоимость ипотечных кредитов.

Почему это важно?

Понимание механизмов ставки по федеральным фондам помогает предсказать, как изменения монетарной политики могут сказаться на личных финансах, процентах по кредитам и экономической стабильности в целом.