Ф’ючерси без паніки: лонг, шорт, плече та ризики простою мовою

Ф’ючерси на крипту: з чого почати і як не спалити депозит

Розділ Futures на біржі дає можливість торгувати з плечем і заробляти як на рості, так і на падінні ціни, але саме тут більшість новачків і втрачає депозит. Щоб цього уникнути, потрібно розуміти, як працюють лонг і шорт, що таке плече, маржа й ліквідація, та чітко дотримуватися дисципліни й ризик-менеджменту, а не покладатися на чуйку.

Що таке ф’ючерси у криптовалюті простими словами

Ф’ючерс – це контракт не на саму монету, а на її майбутню ціну. Ви не купуєте реальний BTC чи ETH, а просто робите ставку: ціна піде вгору чи вниз. Якщо ринок рухається у ваш бік – заробляєте, якщо ні – отримуєте збиток, а при сильному русі проти вас біржа може примусово закрити позицію (ліквідація).

На більшості криптобірж торгуються перпетуальні ф’ючерси – без дати завершення, але з додатковим фактором – funding rate, регулярними виплатами між лонгами й шортами.

Лонг і шорт: робота в обидва боки ринку

На споті заробляєш тільки коли ціна росте. У ф’ючерсах можна працювати і на рості, і на падінні. 

• Лонг (long) – ставка на зростання ціни. Якщо монета дорожчає – маєте прибуток, якщо дешевшає – збиток.
• Шорт (short) – ставка на падіння. Якщо ринок падає – заробляєте, якщо різко росте – втрачаєте.

Завдяки шорту ф’ючерси дозволяють заробляти і в «бичачий», і в «ведмежий» ринок, але й збільшують ризики, особливо без контролю плеча та розміру позиції. 

Маржа та плече: як 100 доларів керують тисячею

Ф’ючерси майже завжди пов’язані з кредитним плечем.

Маржа – це ваша застава, сума, яку ви вносите під позицію.
Плече (leverage) – множник, який показує, у скільки разів реальний розмір позиції більший за ваші гроші.

Уявімо, що у вас на ф’ючерсному рахунку 100$. Ви обираєте плече x10 і відкриваєте позицію. Формально ви контролюєте вже 1000$. Якщо ринок рухається в потрібний бік на 5%, ваша позиція дає +50$, і депозит збільшується на 50%. Але при такому ж русі проти вас – це вже –50$, тобто мінус половина рахунку.

Якщо ціна продовжує рухатися не у ваш бік, а стоп-лос не виставлений, рано чи пізно ви побачите liquidation price – рівень, на якому біржа закриває угоду автоматично. Завдання трейдера – не доводити позицію до цього моменту.

Приклад: одна ф’ючерсна угода від відкриття до ризику ліквідації

Біткоїн коштує 40 000$, на рахунку 500$, ви берете плече x5 і відкриваєте лонг на 2 500$. Якщо ціна зростає до 42 000$ (~+5%), заробляєте близько 125$ (+25% до депозиту). Якщо ж BTC падає до 38 000$ (–5%), втрачаєте ті ж 125$. Подальший рух вниз підводить до ціни ліквідації – якщо не закрити позицію вчасно, біржа зробить це автоматично й зафіксує збиток.

Funding rate: що відбувається, поки позиція просто висить

Перпетуальні ф’ючерси не мають дати закінчення, тому біржа через funding rate стежить, щоб ціна контракту не відривалась від споту. Кілька разів на день відбуваються взаємні виплати між лонгами та шортами: коли переважають лонги – вони платять шортам, коли шорти – навпаки. Сума зазвичай невелика, але при довгому утриманні позиції вона стає помітною, тому ф’ючерси погано підходять для формату купив і забув і краще – для активної торгівлі з планом.

Навіщо трейдерам ф’ючерси, якщо є спот

У ф’ючерсів є кілька ключових плюсів, які приваблюють досвідчених трейдерів:

• Гнучкість і хеджування. Не обов’язково продавати спотовий портфель, якщо ви боїтеся короткострокового падіння. Можна відкрити шорт по ф’ючерсах і частково або повністю перекрити ризик.
• Робота з більшими обсягами. Якщо у вас є робоча стратегія, плече дозволяє масштабувати її, не тримаючи на біржі занадто великий капітал.
• Ліквідність. На великих біржах саме ф’ючерсні ринки часто мають найвищі обсяги та найменший спред, що важливо для внутрішньоденної торгівлі.

Водночас усе це працює тільки тоді, коли трейдер контролює ризики. Для новачка ті самі плюси легко перетворюються на мінуси.

Основні ризики криптоф’ючерсів

Проблеми з ф’ючерсами зазвичай виникають не через поганий ринок, а через дії самого трейдера. Найчастіше це занадто велике плече, коли при x20–x50 навіть невеликий рух проти позиції швидко веде до ліквідації, поєднання цього плеча з високою волатильністю криптовалют, де звичні 5–10% руху за день уже критичні, а також емоції й азарт – спроби відігратися, збільшення плеча, скасування стоп-лоса бо зараз точно розвернеться. Додатково свою роль грає ігнорування funding rate: при довгому утриманні позицій він непомітно, але стабільно з’їдає частину потенційного прибутку.

Як почати працювати з ф’ючерсами більш-менш безпечно

Ф’ючерси не стануть безпечними на 100%, але можна зробити перші кроки максимально обережно. Базові правила для старту:

1. Мінімальне плече. Починати краще з x2–x3. Ваше завдання на цьому етапі — навчитися, а не ловити космічні відсотки.
2. Обмеження ризику на угоду. Не ставити під удар більше 1–2% від всього депозиту. Тоді серія невдалих угод не знищить рахунок.
3. Стоп-лос за замовчуванням. Кожна позиція на ф’ючерсах має мати точку, де ви визнаєте помилку і фіксуєте прийнятний збиток.
4. Спочатку маленькі суми або демо. Біржі дають можливість потренуватися — логічно використати це, перш ніж заводити серйозні гроші.
5. Щоденник угод. Фіксуйте, коли, чому і з яким плечем ви входили, де виходили, який результат отримали. Через кілька десятків угод ви побачите закономірності й зможете відкоригувати підхід.

Висновок

Ф’ючерси на крипту підсилюють усе: і грамотний підхід, і помилки. Вони дають змогу заробляти на рості й падінні та працювати з плечем, але вимагають дисципліни й чіткого ризик-менеджменту. Якщо сприймати їх як інструмент навчання й системної торгівлі – це може стати плюсом до стратегії. Якщо ж заходити за «Х100 за один день – фінал зазвичай один: ліквідація замість прибутку.