Фьючерсы без паники: лонг, шорт, плечо и риски простым языком

Фьючерсы на крипту: с чего начать и как не слить депозит

Раздел Futures на бирже позволяет торговать с плечом и зарабатывать как на росте, так и на падении цены, но именно здесь большинство новичков и теряет депозит. Чтобы этого избежать, нужно понимать, как работают лонг и шорт, что такое плечо, маржа и ликвидация, и строго соблюдать дисциплину и риск-менеджмент, а не полагаться на интуицию.

Что такое фьючерсы в криптовалюте простыми словами

Фьючерс — это контракт не на саму монету, а на её будущую цену. Вы не покупаете реальный BTC или ETH, а просто делаете ставку: цена пойдёт вверх или вниз. Если рынок движется в вашу сторону — зарабатываете, если нет — получаете убыток, а при сильном движении против вас биржа может принудительно закрыть позицию (ликвидация).

На большинстве криптобирж торгуются бессрочные фьючерсы — без даты окончания, но с дополнительным фактором — funding rate, регулярными выплатами между лонгами и шортами.

Лонг и шорт: работа в обе стороны рынка

На споте зарабатываешь только когда цена растёт. Во фьючерсах можно работать и на росте, и на падении. 

• Лонг (long) — ставка на рост цены. Если монета дорожает — вы в прибыли, если дешевеет — в убытке.
• Шорт (short) — ставка на падение. Если рынок падает — зарабатываете, если резко растёт — теряете.

Благодаря шорту фьючерсы позволяют зарабатывать и на «бычьем», и на «медвежьем» рынке, но одновременно усиливают риски, особенно без контроля плеча и размера позиции. 

Маржа и плечо: как 100 долларов управляют тысячей

Фьючерсы почти всегда связаны с кредитным плечом.

Маржа — это ваше обеспечение, сумма, которую вы вносите под позицию.
Плечо (leverage) — множитель, показывающий, во сколько раз реальный размер позиции больше ваших собственных денег.

Представим, что у вас на фьючерсном счёте 100$. Вы выбираете плечо x10 и открываете позицию. Формально вы контролируете уже 1000$. Если рынок идёт в вашу сторону на 5%, позиция приносит +50$, и депозит увеличивается на 50%. Но при таком же движении против вас это уже –50$, то есть минус половина счёта.

Если цена продолжает идти не в вашу сторону, а стоп-лосс не выставлен, рано или поздно вы увидите liquidation price — уровень, на котором биржа закрывает сделку автоматически. Задача трейдера — не доводить позицию до этого момента.

Пример: одна фьючерсная сделка от открытия до риска ликвидации

Биткоин стоит 40 000$, на счёте 500$, вы берёте плечо x5 и открываете лонг на 2 500$. Если цена растёт до 42 000$ (~+5%), зарабатываете около 125$ (+25% к депозиту). Если BTC падает до 38 000$ (–5%), теряете те же 125$. Дальнейшее движение вниз подводит к цене ликвидации — если не закрыть позицию вовремя, биржа сделает это автоматически и зафиксирует убыток.

Funding rate: что происходит, пока позиция просто висит

У бессрочных фьючерсов нет даты окончания, поэтому с помощью funding rate биржа следит, чтобы цена контракта не уходила далеко от спота. Несколько раз в день проходят взаимные выплаты между лонгами и шортами: когда преобладают лонги — платят они шортам, когда шорты — наоборот. Суммы обычно небольшие, но при долгом удержании позиции они становятся ощутимыми, поэтому фьючерсы плохо подходят для формата «купил и забыл» и лучше — для активной торговли по плану.

Зачем трейдерам фьючерсы, если есть спот

У фьючерсов есть несколько ключевых плюсов, которые привлекают опытных трейдеров:

• Гибкость и хеджирование. Необязательно продавать спотовый портфель, если вы боитесь краткосрочного падения. Можно открыть шорт по фьючерсам и частично или полностью перекрыть риск.
• Работа с большими объёмами. Если у вас есть рабочая стратегия, плечо позволяет масштабировать её, не держа на бирже слишком большой капитал.
• Ликвидность. На крупных биржах именно фьючерсные рынки часто имеют наибольшие объёмы и самый узкий спред, что важно для внутридневной торговли.

При этом всё это работает только пока трейдер контролирует риски. Для новичка те же плюсы легко превращаются в минусы.

Основные риски криптофьючерсов

Проблемы с фьючерсами обычно возникают не из-за плохого рынка, а из-за действий самого трейдера. Чаще всего это слишком большое плечо, когда при x20–x50 даже небольшое движение против позиции быстро приводит к ликвидации, сочетание этого плеча с высокой волатильностью криптовалют, где привычные 5–10% движения за день уже критичны, а также эмоции и азарт — попытки отыграться, увеличение плеча, отмена стоп-лосса, потому что «сейчас точно развернётся». Дополнительно свою роль играет игнорирование funding rate: при долгом удержании позиций он незаметно, но стабильно съедает часть потенциальной прибыли.

Как начать работать с фьючерсами более-менее безопасно

Фьючерсы никогда не станут на 100% безопасными, но первые шаги можно сделать максимально осторожно. Базовые правила для старта:

1. Минимальное плечо. Начинать лучше с x2–x3. Ваша задача на этом этапе — научиться, а не ловить космические проценты.
2. Ограничение риска на сделку. Не ставьте под угрозу более 1–2% всего депозита в одной сделке. Тогда серия убыточных входов не уничтожит счёт.
3. Стоп-лосс по умолчанию. Каждая фьючерсная позиция должна иметь уровень, на котором вы признаёте ошибку и фиксируете приемлемый убыток.
4. Сначала маленькие суммы или демо. Биржи позволяют потренироваться — логично воспользоваться этим, прежде чем заводить серьёзные деньги.
5. Дневник сделок. Записывайте, когда, почему и с каким плечом вы входили, где выходили, какой получили результат. Через несколько десятков сделок вы увидите закономерности и сможете скорректировать подход.

Вывод

Криптофьючерсы усиливают всё: и грамотный подход, и ошибки. Они позволяют зарабатывать на росте и падении и работать с плечом, но требуют дисциплины и жёсткого риск-менеджмента. Если воспринимать их как инструмент обучения и системной торговли — это может стать плюсом к вашей стратегии. Если же заходить сюда за «x100 за один день», финал обычно один: ликвидация вместо прибыли.