Фіатні та цифрові гроші: у чому різниця?

У сучасному світі гроші перестали бути виключно паперовими банкнотами чи монетами. Ми платимо смартфонами, отримуємо зарплату на картку, а в деяких випадках — купуємо товари за криптовалюту. Але не всі ці форми є однаковими за своєю природою. Одні мають під собою державну підтримку, інші базуються на математичних алгоритмах. Йдеться про фіатні та цифрові гроші — два світи в одній фінансовій системі.

Ця стаття пояснює, як влаштовані обидва типи грошей, у чому полягають їхні переваги й ризики, та який вибір може виявитися доцільним залежно від ситуації.

Що таке фіатні гроші

Фіатна валюта — це гроші, випущені урядом або центральним банком без забезпечення золотом чи іншим фізичним активом. Їхня цінність ґрунтується на суспільній довірі до держави та її інститутів. Саме тому в умовах політичної стабільності фіатні гроші залишаються основним засобом обігу. Якщо ж довіра зникає — як це було з зимбабвійським доларом чи венесуельським боліваром — валюта стрімко знецінюється.

В історії ключовою точкою стало рішення США у 1971 році скасувати золотий стандарт. Після цього майже всі провідні економіки світу перейшли до повністю фіатної моделі. Це дозволило державам гнучкіше регулювати монетарну політику — але також поставило вартість грошей у залежність від політичних та економічних рішень.

Основні ознаки фіатних грошей:
— Випускаються централізовано — лише центральним банком країни.
— Мають законодавчо встановлений статус платіжного засобу.
— Не мають внутрішньої вартості — ціна формується довірою та політикою.
— Використовуються як у готівковій, так і в безготівковій формі.
— Піддаються інфляції залежно від монетарної політики.

Що таке цифрові гроші

Цифрові гроші — це форма вартості, що існує виключно в електронному форматі. Їх можна поділити на кілька типів: децентралізовані криптовалюти, стейблкоїни з фіксованим курсом та цифрові національні валюти, які емітуються центральними банками.

Криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum, не мають єдиного емітента. Вони функціонують на основі технології блокчейн, де всі транзакції зберігаються у децентралізованій базі даних. Ці гроші не залежать від держав і не потребують банківських посередників. Але водночас — їхній правовий статус у багатьох юрисдикціях залишається невизначеним.

Центробанки також розробляють власні цифрові валюти — так звані CBDC. Це ті ж фіатні гроші, але в цифровому вигляді, із прозорою структурою обліку та контролю. Наприклад, у Китаї вже проводяться великі пілотні проєкти з використання e-CNY, а Європейський центральний банк активно працює над запуском цифрового євро.

Приклади цифрових грошей:
— Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) — децентралізовані криптовалюти.
— USDT, USDC — стейблкоїни, курс яких прив'язаний до долара США.
— e-CNY (Китай), цифрова гривня (Україна), цифровий євро (ЄС) — державні цифрові валюти.

Сильні та слабкі сторони: глибше порівняння

Фіатні гроші мають безліч переваг у повсякденному житті. Вони приймаються на всіх рівнях — від дрібного бізнесу до міжнародних корпорацій. У них є розвинена інфраструктура: банкомати, POS-термінали, банки, системи SWIFT і SEPA. Національні платіжні системи, такі як «Приват24» або Apple Pay, працюють на основі саме фіатної моделі.

Проте слабкі місця очевидні. Центральний банк має повний контроль над емісією, що дає змогу надрукувати гроші в разі потреби. Це може призвести до інфляції або навіть гіперінфляції. Наприклад, у Туреччині за період 2021–2023 років рівень інфляції перевищив 60%, суттєво знижуючи купівельну спроможність населення.

Цифрові гроші, навпаки, дають свободу і швидкість. Транзакції в мережі Bitcoin можна виконати за лічені хвилини без жодних банків, навіть на вихідних чи у святкові дні. Особливо це важливо у країнах з обмеженнями на валютні операції або у разі пересилання коштів за кордон. Але вони не позбавлені недоліків.

Ціни на криптовалюти надзвичайно волатильні: у 2021 році Bitcoin досяг піку в $69 000, а вже в середині 2022-го впав нижче $20 000. Додатково — втрачений доступ до гаманця практично неможливо відновити. Згідно з оцінками аналітиків, понад 3 мільйони BTC (понад 100 млрд доларів США) втрачені назавжди.

Фіатні vs цифрові: ключові відмінності

Ці дві форми грошей мають глибокі структурні відмінності, які стосуються емітента, способу контролю, рівня прозорості та юридичного статусу.

Фіатні гроші:
— регулюються державою та прив’язані до політики центробанку;
— гарантують стабільність у спокійних економічних умовах;
— широко приймаються в торгівлі, сервісі, держсекторі;
— підтримуються юридичними нормами та інфраструктурою.

Цифрові гроші:
— базуються на технологіях (блокчейн, смарт-контракти);
— забезпечують високу швидкість і глобальну доступність;
— не залежать від банків і дозволяють уникати обмежень;
— мають більший ризик, але й потенційно більший дохід.

Висновок: дві системи, один користувач

Фіатні та цифрові гроші не конкурують — вони розвиваються паралельно. Фіат — це стабільність, законність і масове прийняття. Цифрові валюти — це швидкість, незалежність і нові можливості. У різних контекстах кожен інструмент може бути кращим.

У світі, де фінансова система переходить у цифру, знання про обидва типи грошей — не просто корисна навичка, а необхідність. І той, хто вміє орієнтуватися в обох світах, матиме перевагу у завтрашній економіці.